Afkast på investeringsforeninger

Skattemæssige forhold ved investering i fonde Placering af midler i investeringsfonde faciliterer en simpel spredning af investeringer på tværs af en mangfoldighed af aktier. Dette resulterer i en hurtig diversificering af din portefølje, hvilket reducerer risikoen forbundet med fald i enkeltaktier. En yderligere fordel er ofte en minimering af transaktionsomkostninger, især ved udenlandske værdipapirer, som typisk er dyrere at handle.

Det er dog vigtigt at være opmærksom på de administrationsgebyrer, den enkelte fond opkræver. Ved valg af en passiv fond, hvor fokus er på omkostninger, er det afkast efter alle udgifter, der er afgørende. Generelt vil dette afkast ofte være højere for passive fonde, da aktive fonde sjældent formår at generere et merafkast, der tilstrækkeligt kompenserer for de ekstra omkostninger ved aktiv aktieudvælgelse, især når man ser på resultaterne over længere tidsperioder.

Læs mere om fordelene ved passive fonde og skattemæssige aspekter ved valg af indeksfonde her. Du finder informationen som medlem af invested. Den er tilgængelig på www.

Skattebehandling af private, frie midler En grundlæggende skelnen foretages mellem investeringsforeninger og investeringsselskaber. Skattemyndighederne skelner mellem investeringsbeviser udstedt af henholdsvis investeringsforeninger og investeringsselskaber. Beskatningen af disse er forskellig, og det er ikke altid ligetil at identificere, hvilken kategori man har med at gøre.

De enkelte investeringsforeninger tilbyder ofte oversigter, der tydeliggør beskatningsformen, hvis der er tvivl. Både investeringsforeninger og investeringsselskaber kan være enten børsnoterede eller unoterede, hvilket ikke påvirker beskatningen. Ved investering i investeringsbeviser fra en investeringsforening beskattes du løbende af årets udloddede udbytte.

Derudover betaler du skat af realiserede kursgevinster i årets løb, hvilket sker efter realisationsprincippet. Hvis fonden er aktiebaseret og udlodder, beskattes du som aktieindkomst. Ved obligationsbaserede fonde, herunder blandede fonde, beskattes du som kapitalindkomst. Akkumulerende investeringsforeninger beskattes typisk som investeringsselskaber, undtagelsesvist dog som investeringsforeninger.

Ved investering i investeringsbeviser fra et investeringsselskab betaler du løbende skat af årets udloddede udbytte. Desuden beskattes du af årets værdistigning, dvs. du beskattes efter lagerprincippet i modsætning til realisationsprincippet. Hovedreglen er, at investeringsselskaber beskattes som kapitalindkomst, uanset deres investeringer, medmindre de er aktiebaserede og fremgår af Skats positivliste over aktiebaserede investeringsselskaber.

Læs mere om investeringsselskaber her. Aktiebaserede investeringsforeninger med udlodning — IMB'er Gevinster og tab på investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger, der er underlagt minimumsbeskatning — kendt som IMB'er — blev tidligere af Skat betegnet som udbyttebetalende investeringsforeninger. Disse beskattes på samme vis som gevinster og tab på børsnoterede aktier.

Minimumsbeskatningen indebærer, at fonden er forpligtet til at udlodde en bestemt andel af årets resultat som udbytte. Beskatning som aktieindkomst gælder uafhængigt af, om investeringsforeningen er børsnoteret. Gevinster og tab opgøres og beskattes efter realisationsprincippet som aktieindkomst og skal angives i årsopgørelsens rubrik 12. I modsat fald skal rubrik 62 anvendes.

Tab kan modregnes i gevinster og udlodninger fra børsnoterede aktier samt i gevinster og udlodninger fra andre aktiebaserede investeringsforeninger og fra investeringsselskaber, fonde og ETF'er, der beskattes som aktieindkomst. Et eventuelt overskydende tab overføres til modregning i en ægtefælles gevinster og udlodninger fra tilsvarende værdipapirer.

Yderligere tab fremføres til modregning i tilsvarende gevinster og udlodninger i efterfølgende år uden tidsbegrænsning. Køb aktier uden kurtage og følg succesrige investorer automatisk. Udgangspunktet er realisationsprincippet, hvis fonden udlodder udbytte. Det er muligt at fradrage realiserede kurstab på investeringsbeviser i obligationsbaserede investeringsforeninger i anden kapitalindkomst.

Gevinster og tab på investeringsbeviser i obligationsbaserede investeringsforeninger medregnes kun ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, hvis årets nettogevinst eller -tab sammenlagt med nettogevinst og -tab på visse fordringer samt fordringer og gæld i fremmed valuta overstiger 2.000 kr. Ved overskridelse af bagatelgrænsen er hele gevinsten skattepligtig og hele tabet fradragsberettiget.

Bagatelgrænsen gælder for hver ægtefælle individuelt. Beløb skal angives i rubrik 36. Akkumulerende investeringsforeninger Investeringsbeviser udstedt af akkumulerende investeringsforeninger og udenlandske fonde, uanset investeringstype, beskattes typisk som kapitalindkomst efter lagerprincippet, hvis de skattemæssigt anses for at være et investeringsselskab.

Dette indebærer, at årets realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab skal opgøres ved årets udgang og anføres i selvangivelsens rubrik 38. Fra og med vil en del af disse værdipapirer blive beskattet som aktieindkomst efter lagerprincippet, hvis de opfylder visse betingelser. Udenlandske investeringsforeninger og fonde De fleste udenlandske investeringsfonde, herunder Exchange Traded Funds (ETF'er), klassificeres af Skat som investeringsselskaber og beskattes derfor enten som kapitalindkomst eller som aktieindkomst.

Læs mere om skattereglerne for udenlandske fonde og investeringsselskaber her. Indberetning til Skat Hvis du handler dine investeringsbeviser via en dansk bank eller værdipapirhandler, eller en udenlandsk aktør med aftale om indberetning med Skat, er denne forpligtet til at indberette alle handler til Skat. Har du handlet via en udenlandsk bank eller mægler, vil denne typisk ikke have indberettet dine handler.

I sådanne tilfælde skal du selv indberette dine handler. Du skal anvende de rubrikker, der vedrører udenlandsk indkomst, som fremgår af oplysningsskemaet til årsopgørelsen. Se mere i artiklen om indberetning til Skattestyrelsen og udfyldelse af årsopgørelse. Du er altid selv ansvarlig for korrekt indberetning, selvom du er kunde i en dansk bank.

Beskatning ved handel gennem et selskab Gevinster og tab fra investeringsforeninger mv. beskattes som en del af selskabets almindelige indkomst. Der skelnes ikke mellem obligations- eller aktiebaserede foreninger eller andre typer. Et tab kan modregnes direkte i selskabets indkomst. Beskatning af udbytte indgår ligeledes i selskabets indkomst.